7月4日，A股市场大盘指数窄幅震荡，钢铁、煤炭、银行等顺周期板块冲高，机器人板块回落。截至10:10，机器人ETF基金（159213）延续弱势，跌超1%。
机器人ETF基金（159213）标的指数成分股多数回调，奥比中光涨超1%，盈峰科技、南网科技、科沃斯微涨，汇川技术、机器人、大族激光等跌超1%，科大讯飞、石头科技等微跌。
产业消息面上，亚马逊近日表示鑫优配，已经在其工作设施内部署了超过100万台机器人。该数字已接近其设施中人类员工的数量。目前约75%的亚马逊全球配送业务已通过某种形式实现机器人辅助。对部分亚马逊员工而言，自动化意味着从搬运、分拣等重复劳动转向管理机器人的技术岗位。
国泰海通证券火线点评，不止亚马逊，2025年以来多家龙头企业加码无人物流赛道。1月份，凯傲集团与英伟达、埃森哲合作，利用物理人工智能与智能固定摄像头、自动叉车以及最新的自动化和机器人解决方案，改善仓库管理；6月份，根据Figure创始人在社交媒体发布的视频，借助端到端通用控制模型Helix，Figure 02自主驱动完成快递拣选工作；6月份，智元机器人与德马集团签订战略合作协议，智元将支持德马建立基于物流作业场景的“德马人形机器人数据采集工厂”，开启人形机器人在数据驱动下的作业场景应用时代。无论是传统的叉车企业，还是专业的人形机器人制造商，都相对看好机器人在仓储物流的商业化落地。（来源于国泰海通证券20250703《-叉车行业跟踪报告：亚马逊机器人部署超百万台，无人叉车趋势加速-250703》）
机器人板块在年初大幅冲高后延续震荡，那么当下机器人走到哪了呢？
【复盘机器走势：主题性投资明显鑫优配，往后看落地是硬道理】
中信建投复盘机器人走势，发现事件催化&海内外产业链进展是股价变化的核心因素，行业主题性投资明显。整体来看，前期人形机器人指数涨跌主要受重要事件催化影响和T链进展影响。自2024年11月以来，国内人形机器人产业链进展与海外T链、科技大厂多重共振，共同推动板块上涨行情。海外机器人链以特斯拉、Figure等头部机器人公司、英伟达科技大厂为代表，国内机器人链宇树、智元等国内大厂为代表。
4月北京人形机器人马拉松后市场情绪降温，板块持续回调。中信建投认为当前板块核心矛盾不在于硬件方案的迭代降本，而在于1）应用场景的实际落地，2）大模型的突破，3）关键感知零部件的升级。板块估值锚点已切换至落地兑现，市场预期和产业进展仍有兑现差，关注刚需性、低复杂度的场景下的实际落地情况。（来源于中信建投20250704《人形机器人：落地是硬道理，重视应用场景落地和精密传感器》）
【落地节奏怎么看？2025将会是突破性一年】
光大证券认为，从人形机器人量产节奏的角度，2025年将会是突破性的一年。万台级别的量产将带动下游产业链进入确定性放量阶段，而万台级别的数据采集和训练有望真正解决数据匮乏的难题，推动人形机器人向更泛化、更实用的阶段，坚定看好人形机器人产业。（来源于光大证券20250623《Optimus机器人将迎重大改进，叉车5月内外销增速表现亮眼》）
浙商证券指出，2025年国际巨头量产、国内龙头入局，进入内外双驱、日新月异的产业扩张期。预计2030年中美制造业、家政业的人形机器人需求合计约203万台，空间约3185亿人民币；其中灵巧手、行星滚柱丝杠、减速器是机器人核心零部件。人形机器人产业趋势已成，量产渐行渐近。行业预计从产业形成期过渡到产业扩张期，产业化发展有望显著提速。随着AGI技术持续突破、供应链格局趋于完善、下游应用需求持续打开，人形机器人行业作为高端制造成长板块的明珠，2025年或将迎来板块性投资机会。（来源于浙商证券20250628《人形机器人行业专题报告：人形机器人，聚焦确定性龙头、低估值标的》）
AI催化具身智能浪潮、全球科技巨头/新秀全面下场布局人形机器人，行业量产奇点已至！全面拥抱人形机器人大时代，认准机器人ETF基金（159213），跟踪中证机器人指数，该指数结构与产业链环节高度契合，包括但不限于上游硬件部分的传感器、减速器、伺服电机、控制器、技床、磨床、设备等；中游系统集成的软件算法、系统研发、装配、控制系统等；下游应用层的服务机器人、巡检机器人、特种机器人等，为投资者提供一键布局机器人及其产业各环节的投资工具。
风险提示：基金有风险鑫优配，投资须谨慎。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。
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